”Room Renovation” created by La Miko, from brand Pexels on Canva.com
Parhaat kotimaiset osakkeet näyttävät mielestäni juuri tällä kohtaa monipuoliselta kattauksella; mukana kovalla listalla on kasvava ohjelmistofirma, korjausrakentamisen mestari ja ajoneuvojen jälkimarkkinoiden sarjayhdistelijä! Painotin valinnoissani erityisesti kasvua ja nousevaa tuloskehitystä.
LeadDesk
Parhaat kotimaiset osakkeet -katsaukseni lähtee liikkeelle LeadDeskistä; kyseessä on asiakaspalvelun ja myynnin pilvipalvelu, mitä käyttää jo yli 2000 organisaatiota ja asiakaskontakteja saadaan jo 6 miljoonaa viikossa tämän alustan avulla. LeadDeskillä on oma paikallinen tukitiimi kaikissa toimintamaissaan Euroopassaan, joilta on helppoa saada tukea paikallisella kielellä.
Strategia. LeadDeskin pitkän välin tavoitteena on kasvattaa markkinaosuutta nykyisillä markkina-alueilla ja laajentua uusille markkinoille orgaanisesti ja yritysostoin. Viime vuosina käytännössä kasvu on enimmäkseen toteutunut yritysostojen ansiosta, joten orgaanisessa kasvussa riittää vielä petrattavaa.
Consti
Seuraava mielenkiintoinen yritys parhaat kotimaiset osakkeet -listallani on korjausrakentamiseen ja taloteknisiin palveluihin erikoistunut Consti. Vaikka viime vuodet ovat olleet Suomessa rakennusalalla harvinaisen haastavia, Consti on selviytynyt voittajana toimintansa defensiivisen luonteen ansiosta erittäin mallikkaasti.
Kasvumarkkinoilla mukana. Constin toimintaa tukee moni asia seuraavina vuosikymmeninä, niitä ovat Constin mukaan mm. ikääntyvä rakennuskanta (runsaasti 1970- ja 1980-luvun kiinteistöjä on korjausiässä), ilmastonmuutos ja energiatehokkuusvaatimukset, kaupungistuminen, talotekniikan ja automaation tarpeen kasvu ja korjausmarkkinoiden toimijoiden hajanaisuus.
Johtava korjausrakentaja. Consti on Suomen suurin korjausrakentaja ja sillä on tarjottavana kattava palveluvalikoima. Constin toiminta on keskittynyt Suomen kasvukeskuksiin ja riskit ovat matalammalla tasolla monipuolisen asiakaskunnan ansiosta – se koostuu taloyhtiöistä, yrityksistä, kiinteistösijoittajista ja julkispuolen toimijoista. Ilmeinen vahvuus on myös kyky toteuttaa kaikenkokoisia projekteja pienempien taloyhtiön putkiremonteista mittavampiin kaupunkien kiinteistöjen korjaushankkeisiin.
Strategia. Constin strategia on suhteellisen moneen suuntaan kurkottava – toiminnan tavoitteena on erityisesti asiakaslähtöisen organisaatiorakenteen parempi hyödyntäminen, kasvu korjausrakentamisessa ja uudiskohteissa, laajentuminen arvoketjussa, tuotannon tehokkuuden parantaminen ja projektien tasainen suorituskyky ja täydentävät yritysostot.
Tuloskunto. Constin tulosluvut näyttävät mallikkailta lukuunottamatta tilauskannan ja uusien tilausten heikkeneviä lukemia. Liikevaihto oli 2Q:lla 82,9 milj. euroa – kasvua edellisvuodesta oli 9,4 %. Puolestaan liiketulos oli 3,0 milj. euroa ja se oli samalla tasolla edellisvuoteen nähden. Tilauskanta oli nyt 261,2 milj. euroa ja se heikkeni edellisvuoden lukemasta 12,3 %.
Arvostus ja osinko. Parhaillaan Constin arvostus on nykyisellä 11,75 euron kurssilla matalahko noin 13,3:n P/E-lukemalla. Ensi vuonna tuloksen ennustetaan nousevan, jolloin Constin osakkeen laskisi entisestään noin 10,7:n P/E-lukemaan. Osinkotuotto on tässä kohtaa korkea noin 6,0 % ja tulevina vuosina osinkotuoton ennakoidaan nousevan vähitellen vielä korkeammalle tasolle!
Relais
Kolmas sangen mielenkiintoinen sijoituskohde parhaat kotimaiset osakkeet -listauksessani on Relais; kyseessä on nopeasti kasvava sarjayhdistelijä ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa.
Liiketoiminta. Relais panostaa ajoneuvojen elinkaaren optimointiin ja niihin liittyvää palveluvalikoimaan – käytännössä Relais tarjoaa artikkelinsa mukaan henkilö- ja hyötyajoneuvojen lisävarusteita, varaosia ja asiantuntijapalveluita sekä hyötyajoneuvojen huoltamista ja korjausta. Yhtiöllä on erityisesti osaamista ajoneuvojen valaisinratkaisuissa ja sillä on kattava valikoima omia vahvoja valaisintuotemerkkejä ja tunnettujen globaalien avaintoimittajien tuotteita.
Hyötyajoneuvot ovat keskeinen osa liiketoimintaa ja hyötyajoneuvojen huolto- ja korjausliiketoiminnan kautta Relais on päässyt lähemmäksi loppuasiakkaita. Käytännössä asiakkaita löytyy laaja-alaisesti varaosien ja varusteiden jälleenmyyjistä, teollisuuden ja logistiikka-alan toimijoista aina puolustussektorin asiakkaisiin.
Kasvumarkkinoilla mukana. Relais toimii artikkelinsa mukaan kasvavalla Pohjoismaiden ja Baltian kohdemarkkinalla, miltä löytyy 19 miljoonaa henkilö- ja hyötyajoneuvoa. Suurimpia markkina-ajureita ovat liikkumisen tarve, ajoneuvojen määrä, ajoneuvokanta, ajoneuvojen ikärakenne, ajosuoritteet ja uudet ajoneuvot. Puolestaan merkittäviä markkinatrendejä ovat mm. ajoneuvojen jälkimarkkinoiden konsolidoituminen Pohjoismaissa, voimansiirron sähköistyminen, ajoneuvon osien monimutkaistuminen ja digitaalisaatio.
Strategia. Relais ottaa strategiassaan huomioon ajoneuvojen koko elinkaaren aikaisen arvonluonnin ja se keskittyy jälkimarkkinoihin, joissa nähdään suurimmat mahdollisuudet kasvattaa tulosta ja jotka kestävät hyvin suhdannevaihteluita. Strategian kulmakiviä Relaisilla ovat erityisesti yrityskaupat, synergiat ja operatiivinen tehokkuus.
Tuloskunto. Relais on erinomaisessa tuloskunnossa; sekä liikevaihto, tulos että velkataso ovat liikkuneet oikeaan suuntaan viime aikoina. Viimeisimmällä Q2:lla liikevaihto oli noin 74,3 milj. euroa; kasvua edellisvuodesta tuli 16 %. Liikevoitto puolestaan oli noin 6,6 milj. euroa ja se koheni muhkeat 66 % edellisvuoden vertailukauden lukemasta. Positiivista oli myös omavaraisuusasteen kohoaminen 32,6 %:een – nousua edellisvuodesta tuli 1,7 %-yksikköä.
Relaisin mukaan myynnin kasvu oli erityisen vahvaa Tekninen tukku ja tuotteet -liiketoiminta-alueella, mikä koheni 18 % edellisvuoteen verrattuna. Myynnin kasvu saadaan enimmäkseen Skandinaviasta ja sitä tukivat osittain aikaisemmat yritysostot Norjassa ja positiivinen markkinakysyntä Ruotsissa.
Arvostus ja osinko. Relaisin osakkeen hinta on kohonnut viime kuukausina, mutta ei sitä vieläkään voi pitää erityisen kalliina. Tässä kohtaa Relaisin osakkeen arvolla 15,05 euroa oikaistu P/E-luku on 12,7 ja tulevina vuosina arvostuksen ennakoidaan laskevan vielä tästä entisestään. Inderes on asettanut tälle osakkeelle 16.50 euron tavoitehinnan eli nykyiseltä tasolta olisi vielä noin 9,6 % nousuvaraa.
Osinkotuotto on Relaisilla tässä kohtaa noin 3,0 % ja sen ennustetaan kohoavan vähitellen korkeammalle tasolle tulevina vuosina.
Parhaat kotimaiset osakkeet päätepysäkillä
Oman valintani mukaiset parhaat kotimaiset osakkeet tällä hetkellä löytyvät siis skaalautuvan asiakaspalvelun ja myynnin pilvipalvelun, Suomen suurimman korjausrakentajan ja ajoneuvojen jälkimarkkinoiden sarjayhdistelijän joukosta. Itse en ole vielä sijoittanut euroakaan näihin osakkeisiin, mutta en todellakaan ihmettelisi, jos jossain kohtaa panostaisin suurempiakin summia näihin kasvaviin yhtiöihin!
Mitä ajattelit valinnoistani? Osuivatko ne nappiin vai olivatko ne keskinkertaisia vaihtoehtoja? Laita kommenttia peliin, kaikki mielipiteet ovat arvokkaita!