Sijoittaminen yrityksen kautta

”Business documents papers” created by khunkorn on Canva.com

Suomessa sijoittaminen yksityishenkilönä on tuttua monille: avaat arvo-osuustilin, ostat osakkeita, maksat verot voitoista, ja toistat kaavaa vuodesta toiseen. Mutta harvempi miettii vaihtoehtoa, joka voi pitkällä aikavälillä tarjota merkittäviä vero- ja kasvuhyötyjä: sijoittamista osakeyhtiön kautta.

Tässä blogikirjoituksessa käyn läpi, mitä tarkoittaa sijoittaminen yrityksen nimissä, miksi se voi olla järkevää, millaisia riskejä ja vastuita siihen liittyy, sekä millaisille sijoittajille se sopii.

Sijoittaminen yrityksen kanssa ytimekkäästi

Yrityksen kautta sijoittaminen tarkoittaa sitä, että perustetaan esimerkiksi osakeyhtiö (Oy), joka omistaa ja hallinnoi sijoituksia. Tämä voi tarkoittaa osakkeita, rahastoja, kiinteistöjä, korkosijoituksia tai vaikkapa listaamattomien yhtiöiden osuuksia. Yrityksen varoja käytetään sijoitustoimintaan, ja mahdolliset tuotot jäävät yhtiöön, eivätkä mene suoraan omistajan henkilökohtaisiksi tuloiksi.

Miksi sijoittaa yrityksen kautta?

Sijoittaminen yrityksen kautta on monelle meistä houkutteleva vaihtoehto; suurimpia syitä panostaa sijoituskohteisiin yrityksen avulla ovat verosuunnittelu, kustannusten vähennettävyys ja joustavuus.

1. Verosuunnittelun mahdollisuudet

Yksi tärkeimmistä syistä sijoittaa yrityksen kautta on verotus. Kun yksityishenkilö myy osakkeita voitolla, hän maksaa pääomatuloveroa (30 % aina 30 000 euroon asti ja 34 % sen yli). Yrityksen kautta toimiessa osakevoitto verotetaan ensin yhteisöverolla (20 %, alenee 18 %:iin vuoden 2027 alussa), ja veroa maksetaan lisää vasta, jos voittoja nostetaan ulos yhtiöstä.

Tämä tarkoittaa, että yrityksen sisällä voitot voidaan sijoittaa uudelleen verotehokkaammin. Esimerkiksi:

Voitto henkilökohtaisesti: 10 000 € myyntivoitto → n. 3 000 € veroa (30 %)
Voitto yrityksessä: 10 000 € voitto → 2 000 € veroa (20 %) → 8 000 € jää yhtiöön sijoitettavaksi

Tämä antaa yrityssijoittajalle mahdollisuuden nopeampaan korkoa korolle -efektiin, koska enemmän rahaa jää sijoitettavaksi.

Lisäksi voit saada sijoitusyhtiöstä listaamattomana yhtiönä itsellesi kevyemmin verotettuja osinkoja, jos tietyt ehdot täyttyvät. Verottajan artikkelin mukaan jos saamasi osingon määrä on enintään 8 % yrityksen osakkeiden matemaattisesta arvosta, on kyse pääomatulo-osingosta.

Pääomatulon ollessa enintään 150 000 euroa, siitä

25 % on veronalaista pääomatuloa
75 % on verotonta tuloa

Puolestaan osingon 150 000 euroa ylittävästä osasta

85 % on veronalaista pääomatuloa
15 % on verotonta tuloa

Käytännössä tämä 150 000 euron raja on osakaskohtainen eli kaikki samana vuonna listaamattomista yrityksistä saamasi osingot lasketaan yhteen ja maksat veroa tämän yhteissumman perusteella.

Esimerkki. Omistat sijoitusyhtiön kaikki osakkeet, joiden matemaattinen yhteisarvo on 1 000 000 euroa. Vuonna 2025 saat yhtiöstä osinkoja 70 000 euroa. Osinko on alle 8 % yrityksen osakkeiden matemaattisesta arvosta ja alle 150 000 euroa. Saamastasi osingosta on 25 % eli 17 500 euroa (70 000 € x 0,25) on veronalaista pääomatuloa.

Saamasi pääomatulon verotettavan osingon ollessa alle 30 000 euroa, maksat siitä veroa 30 %. Maksat pääomaveroa osingostasi yhteensä 5250 euroa (17 500 x 0,3). Käytännössä siis pulitat veroja saamistasi osingoistasi vain 7,5 %, mikä on huomattavasti vähemmän kuin esimerkiksi pörssilistattujen yritysten osinkojen kohdalla!

2. Kulujen vähennettävyys

Yhtiö voi vähentää toimintaansa liittyviä kuluja verotuksessa, kunhan ne liittyvät tulonhankkimiseen. Tällaisia kuluja voivat olla esimerkiksi:

Kirjanpito- ja hallintokulut
Talousuutisten tilaukset ja ammattikirjallisuus
Koulutukset ja seminaarit
Tietokoneet ja ohjelmistot
Työhuonekorvaukset (jos työ tehdään kotoa)
Juridiset kulut (esim. sopimusten laatiminen ja mahdolliset neuvottelut)
Sijoitusneuvojien palkkiot

Yksityishenkilönä näiden kulujen vähentäminen verotuksessa on usein vaikeampaa tai rajoitetumpaa.

3. Joustavuus

Yrityksen kautta voi sijoittaa monipuolisemmin. Esimerkiksi listaamattomiin yhtiöihin sijoittaminen voi olla helpompaa yritysmuodossa. Lisäksi yritys voi toimia laajemminkin: esimerkiksi konsultointia tekevä yritys voi sijoittaa voittojaan pääomamarkkinoille, jolloin yrityksen tulot hajautuvat.

Toisaalta oman sijoitusyhtiön avulla voit vähentää oman varsinaista liiketoimintaa yrityksesi riskitasoa; siirtämällä varoja pois sijoitusyhtiöön toisesta yrityksestä esimerkiksi mahdollinen konkurssi tai oikeusriidat Yhdysvalloissa eivät ulotu sijoitusyhtiöön siirtämiisi varoihin.

Haasteet ja riskit

Sijoittaminen yrityksen kautta ei kuitenkaan todellakaan sovi kaikille sijoittajille, eikä se myöskään ole täysin riskitöntä tai yksinkertaista. Suurimmat haasteet ja riskit liittyvät hallinnolliseen työhön, veroseuraamuksiin ja riskiin juridisesta erillisyydestä.

1. Hallinnollinen työ

Osakeyhtiön pyörittäminen vaatii aikaa ja rahaa. Yhtiölle tulee perustaa kirjanpito, pitää yhtiökokoukset, laatia tilinpäätös ja mahdollisesti teettää veroilmoituksia tilitoimiston kautta. Tämä maksaa yleensä vähintään satoja euroja vuodessa.

Jos sinulla ei ole osaamista tai halua järjestää osakeyhtiön kirjanpitoa itse, varaudu yli tonnin menoihin vuosittain. Esimerkiksi Kirjanpitopalvelu Toivosella pienen osakeyhtiön kirjanpito maksaa 90 €/kk + ALV. Lisäksi osakeyhtiölle pakollinen tilinpäätös ja veroilmoitus kustantaa 250 € € (+ALV).

2. Veroseuraamukset

Vaikka yritys maksaa vain 20 % yhteisöveroa, voittoja ei voi nostaa henkilökohtaiseksi tuloksi verovapaasti. Osinkojen ja palkkojen nostaminen tuo mukanaan lisää verotusta. Esimerkiksi:

Palkka → verotetaan ansiotulona (voi olla korkea marginaalivero)
Osinko → verotus riippuu mm. nettovarallisuudesta ja jaetun osingon määrästä

Huonolla suunnittelulla voi siis päätyä maksamaan enemmän veroja kuin jos olisi toiminut suoraan yksityishenkilönä.

3. Juridinen erillisyys

Yritys on erillinen oikeushenkilö. Sen rahat eivät ole automaattisesti omistajan käytettävissä. Tämä tuo turvaa, mutta myös rajoitteita: yhtiön varoja ei voi käyttää henkilökohtaiseen kulutukseen ilman asianmukaista dokumentointia ja verotusta.

Kenelle yrityksen kautta sijoittaminen sopii?

Yrityksen kautta sijoittaminen voi sopia erityisesti:

Pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka haluaa maksimoida korkoa korolle -efektin
Sivutoimiselle yrittäjälle, jolla on jo osakeyhtiö esimerkiksi konsultointia varten
Pääomasijoittajalle, joka sijoittaa myös listaamattomiin yrityksiin
Henkilölle, joka suunnittelee merkittävää sijoitustoimintaa ja pystyy hyödyntämään verosuunnittelua tehokkaasti

Jos kuitenkin sijoitat pienimuotoisesti (esim. muutamia tuhansia euroja vuodessa), yrityksen perustaminen ei todennäköisesti ole taloudellisesti järkevää hallinnollisten kulujen vuoksi.

Käytännön vinkkejä aloittamiseen

Perusta osakeyhtiö – voit tehdä sen itse sähköisesti YTJ-palvelussa tai käyttää palveluntarjoajaa. Muista ilmoittaa myös kaupparekisteriin.
Avaa yritykselle arvo-osuustili tai kaupankäyntitili – pankit ja välittäjät tarjoavat erityisiä yritystilejä.
Hanki LEI-numero – pakollinen pörssiosakkeilla, joukkovelkakirjoilla tai muita arvopapereilla kauppaa käyville yrityksille.
Valitse kirjanpitäjä – hyvä kirjanpitäjä tuntee sijoitusyhtiöiden erityispiirteet.
Perehdy verotukseen – ymmärrä, miten osingot, luovutusvoitot ja tappiot verotetaan yhtiössä.
Suunnittele tulon nostaminen – mieti jo alussa, nostatko tuloja palkkana vai osinkoina, vai pidätkö varat yhtiössä kasvamassa.
Pidä erillään yhtiön ja henkilökohtaiset varat – älä käytä yhtiön tililtä rahaa ilman selkeää liiketaloudellista syytä.

Lisäksi suosittelen tutustumaan erinomaiseen Anton Jussilan oppaaseen sijoitusyhtiön perustamisesta ja taloushallinnosta. Siinä on arvokasta tietoa mm. osakeyhtiön perustamisprosessista, rahoituksesta ja omaisuuden siirrosta yhtiöön ja sijoitusyhtiön tärkeimmistä kirjauksista kirjanpidossa.