”Brandenburgen Gate at Dusk, Germany” created by ArtTower from brand pixabay on Canva.com

Parhaat saksalaiset osakkeet 2024

Mitkä ovat ne parhaat saksalaiset osakkeet 2024? Euroopan suurin talousmahti Saksa pitää sisällään huomattavan määrän laadukkaita yrityksiä, joten on viisasta tutustua tarkemmin tämän maan parhaisiin osakkeisiin. Tässä kirjoituksessani saat syventyä keramiikan tuottajaan, vakuutusjättiin ja dispruptiiviseen ilmailualan toimijaan!

Villeroy & Boch

Villeroy & Boch on todella pitkäaikainen keramiikkatuotteiden valmistaja – se on perustettu jo vuonna 1748. Tämän osakkeen vahvuuksia ovat innovatiiviset tuotteet, vahva brändi ja mallikas pitkän ajan tuloskunto. Myös matala arvostus ja korkea osinkotuotto ovat päteviä syitä syventyä paremmin tähän perinteiseen yritykseen.

Innovatiiviset tuotteet. Innovatiivisuus ei ole mitään sanahelinää tässä yrityksessä; luova suunnittelu ja toteutus näkyy kirkkaasti useissakin Villeroy & Bochin tuotteessa. Esimerkiksi DirectFlush wc-istuimissa on älykäs huuhtelujärjestelmä, mikä huuhtelee koko wc-istuimen sisäpinnan ilman roiskeita kulhon yläosassa olevan roiskesuojan ja vesisuihkujen korkeamman sijoituksen ansiosta. Lisäksi DirectFlush kuluttaa vettä vain 3 tai 4,5 litraa käyttökertaa kohti.

Myös NewWave-sarja on oiva esimerkki innovaatiosta; siinä on luotu uudenlaista muotoilua aaltoefektillä. Jokainen tähän sarjaan luotu tuote soveltuu lisäksi useisiin luoviin kokoonpanoihin, joita voi täydentää Villeroy & Bochin yhteensopivilla laseilla ja kierteisillä aterimilla.

Vahva brändi. Villeroy & Bochin vahvuus on myös erittäin vahva brändi, mikä selittyy erityisesti pitkällä traditiolla laadukkaiden keramiikkatuotteiden valmistajana. Panostukset tuotteiden korkealuokkaisiin materiaaleihin ja jatkuva innovatiivinen ote ovat avaintekijöitä vetovoimaiseen ja erottuvaan brändiin.

Talous kunnossa. Viime vuosi 2023 oli haastava Villeroy & Bochille, mutta pitkällä välillä näen yrityksen tulevaisuuden näkymät erittäin myönteisinä, Liikevaihtoa yritys teki vuonna 2023 noin 901.9 milj. € ja se väheni edellisvuodesta 9.3 %. Liikevaihdosta valta-osa tuli Saksan ulkopuolelta ja liikevaihto suli eniten juuri Saksassa. Tulos puolestaan oli verojen jälkeen 61.0 milj. € ja se heikkeni 14.7 % edellisvuoteen verrattuna.

Tässä kohtaa osinkotuotto on korkeahko noin 6.1 % ja arvostus on matala 7.5. Lyhyellä välillä yritykseen liikevaihtoon ja -tulokseen vaikuttaa negatiivisesti eniten Saksan talouden kehno kehitys, mutta pitkällä välillä näen osakkeen hinnassa nousuvaraa huomattavasti.

Allianz

Parhaat saksalaiset osakkeet 2024 sisältää mielestäni ehdottomasti myös Allianzin; tämä yritys on massiivinen tekijä vakuutusjättinä ja varainhoitajana. Parhaillaan Allianzilla on yli 157 000 työntekijää ja 125 miljoonaa asiakasta noin 70 maassa.

Tarjolla vakuutuksia ja varainhoitoa. Allianz vakuuttaa laajalla tarjonnalla: saatavilla on suojaa esimerkiksi kiinteistöjen, tapaturmien ja terveyden vakuutusten muodossa. Lisäksi Allianz turvaa yritysten matkaa erilaisten yritysvakuutusten ja riskien konsultoinnin kautta. Kuvaavaa Allianzin roolista yritysten vakuuttajana on sen mukana olo yli puolessa Fortune Global 500 yritysten toiminnassa!

Varainhoito on toinen merkittävä segmentti Allianzin liiketoiminnassa; tässä kohtaa yritys hallinnoi noin 1960 miljardia euron sijoituksia aktiivisen sijoittamisen strategioilla. Allianz tarjoaa sijoittajille vaihtoehtoja korkotuotteista ja osakkeista vaihtoehtoisiin sijoituksiin ja pääsyn globaaliin sijoitusasiantuntijoiden verkostoon.

Millainen strategia käytössä? Allianzin suurimmat strategiset tavoitteet liittyvät kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tehokkuuteen. Kasvun suhteen paukkuja laitetaan erityisesti omaisuusvahinkovakuutus-segmentin kasvattamiseen orgaanisen kasvun ja yritysostojen kautta. Lisäksi kasvua ja kannattavuutta haetaan skaalautuvien alustojen avulla, mitkä on luotu Allianzin asiakkaita varten.

Pääoman tehokkuuden kohentamisessa puolestaan Allianzin tavoitteena on nostaa henkivakuutuspuolen pääoman tuottavuutta siirtämällä vapautunutta pääomaa kasvaviin ja innovatiivisiin liiketoimintamalleihin ja ratkaisuihin. Myös harvinaisten riskien hallitsemiseen ja vähentämiseen ja riskienottokykyyn laitetaan painoa toiminnassa.

Oivaa tuottoa luvassa! Vuonna 2023 Allianzin liikevaihto oli kaikkiaan 161.7 mrd euroa, josta omaisuusvahingoista tuli 47 %, terveydenhuollosta ja henkivakuutuksesta 48 % ja varainhoidosta 5 %. Operatiivinen tulos puolestaan oli vuonna 2023 noin 14.7 mrd euroa ja se koheni 0.5 mrd euroa edellisvuoden tuloksesta. Ennakoitu osinkopotti vuoden 2023 tuloksesta on 13.8 euroa osaketta kohti, missä on yli 2 euron korotus osaketta kohti!

Allianz onkin pitkällä välillä osinkosijoittajien suosikki; se on viimeisen vuosikymmenen kuluessa keskimäärin nostanut osinkoaan vuosittain yli 10 %, mitä voi jo pitää erinomaisena suorituksena. Osinkotuotto on vaihdellut keskimäärin noin 4 – 6 %:n tuntumassa ja parhaillaankin osinkotuotto on noin 5,2 %

Lilium NV

Myös Lilium NV on todella mielenkiintoinen osake erityisesti kasvusijoittajien makuun. Tämä ilmailualan yritys on kehittänyt uniikin suihkukoneen, mikä mahdollistaa ketterämmän ja ympäristöystävällisemmän tavan liikkua ilmassa. Osakkeena tässä sijoituskohteessa on alkuvaiheen tappiollisena toimijana runsaasti riskiä, mutta mahdolliset tuotot voivat olla tähtitieteellisiä!

Millainen on Liliumin tuote? Tässä kohtaa Lilium on kehittänyt yhtä ja ainoaa tuotetta; kyseessä on pieni sähkökäyttöinen suihkukone. Suurimpia tämän ennenkuulumattoman suihkukoneen etuja ovat nousu ja lasku pystysuoraan, lentotoiminnan päästöttömyys, aerodynaaminen tehokkuus ja markkinoiden johtava hyötykuorma.

Lilium Jetin huippunopeus on 250 km tunnissa ja sen toimintasäde on 175 km. Korkeintaan tähän lentokoneeseen voi tulla mukaan 6 matkustajaa, mikä on suurin luku muihin sähköisten vertikaalien ilma-alusten (eVTOL) verrattuna.

Kysyntä kasvaa tulevaisuudessa. Lilium on mukana todellisella kasvualalla eli tässä kohtaa ennakoidaan tämäntyylisten ilma-alusten kysynnän olevan vuoteen 2035 mennessä keskimäärin 4200 kappaletta vuosittain. Siitä premium-markkinoille menisi 500 konetta ja massa-markkinoille 3700 konetta vuositasolla.

Yhteistyötä Lufthansan kanssa. Liliumilla ja Lufthansalla on strateginen kumppanuus, minkä kautta ne tarkastelevat yhdessä infastruktuuria, ilmatilaa, huoltoa, lentotoimintaa ja muita vaatimuksia. Lufthansa suunnittelee leikkaavansa nettohiilipäästönsä puolella vuoteen 2030, joten siinä mielessäkin tämä yhteistyö sopii erinomaisesti kummallekin osapuolelle.

Lupa-asiat edistyvät. Tässä kohtaa Lilium on ensimmäinen sähköisten vertikaalien ilma-alusten valmistaja, millä on EASA:n ja FAA:n sertifiointiperusteet. Vielä kuitenkin Liliumkin on kaukana tyyppitodistuksen saamiselle koneelle – edessä on vaatimuksenmukaisuuskeinojen, sertifiointisuunnitelmien ja vaatimustenmukaisuuksien esittelyn läpäisy. Käytännössä tämä prosessi kestää vielä vähintään useita vuosia ja sen läpäisyyn liittyy riskejä.

Tulosluvut vielä karmeita. Tässä kohtaa Liliumilla ei ole myynnissä koneita, joten liikevaihtoa ei tietty kerry. Positiivista on erityisesti operatiivisten kulujen väheneminen; vielä vuoden 2021 lukemat olivat 401 milj. euroa, kun ne nyt vuonna 2023 olivat supistuneet 274 milj. euroon. Käyttöpääoma puolestaan on jo pakkasella, mikä käytännössä tarkoittaa yrityksen tarvitsevan nopeasti rahoitusta yritystoiminnan jatkamiseen.