”Human lung pathology under light microscope, The lungs is organs of the respiratory system in humans.” created by Sinhyu, from brand Getty Images on Canva.com
Mitkä mahtavatkaan olla parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025? Tähän kysymykseen ei löydy yhtä ja ainoaa oikeaa vastausta keneltäkään, mutta yhden hyvin perustellun mielipiteen esitän tässä kirjoituksessa. Mukana parhaiden kasvuosakkeiden listaltani löytyy mielenkiintoisia yhtiöitä niin ruoantuotannon, terveydenhuollon kuin sähkön varastoinnin suunnilta; saat infoa mm. näiden kasvufirmojen vahvuuksista, tuloskunnosta ja pitkän ajan näkymistä!
Solar Foods
Ensimmäinen valintani parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025 -listalla on itseoikeutetusti ruoantuotannon mullistaja Solar Foods. Kyseessä on vuonna 2017 perustettu proteiinituotannon ehta edelläkävijä, joka ratkaisee globaalia ruoantuotannon ongelmaa tarjoamalla uniikin erilaisen vaihtoehdon nykyisille eläin- ja kasviproteiineille.
Solein. Tässä vaiheessa Solar Foodsin artikkelin mukaan ainoa Solar Foodsin kaupallistettava tuote on Solein, mikä on yksisoluinen mikrobi, mitä tuotetaan ruokaproteiiniksi. Soleinin tuotanto kohentaa proteiinin tarjontaa ja nostaa elintarvikkeiden raaka-aineiden hinta- ja laatuvakautta irroittamalla ruoantuotannon maataloudesta.
Soleinia valmistetaan Solar Foodsin omalla patentoidulla teknologialla innovatiivisesti hyödyntäen ilmasta saatavia raaka-aineita ja uusiutuvaa sähköä. Tuotannossa soleiinille annetaan kasvaa sen luontaisissa olosuhteissa ja mikrobit kasvavat vapaasti jatkuvasti jakautumalla. Solein-proteiinituotteella voidaan korvata sekä eläin- että kasvispohjaisia proteiineja ja sitä voidaan laittaa erilaisiin ruokiin tai siitä on mahdollista tehdä ruokatuotteiden ainesosia.
Solar Foodsin vahvuudet. Solar Foods omaa useita kovia tukipilareita, joiden varaan on hyvä jatkaa kasvua pitkälle tulevaisuuteen. Mielestäni suurimmat vahvuudet tällä firmalla ovat soleiinin rakenne, tehokas tuotantoprosessi ja lukuisat kasvuajurit.
Soleiinin rakenne on monestakin syystä optimaalinen; sillä on erinomainen säilyvyys, se on todella proteiinipitoinen ja monikäyttöinen – Solein-mikrobi kykenee tuhansia erilaisia yhdisteitä. Lisäksi Solein sisältää vain vähän tyydyttyneitä rasvoja ja kolestrolia ei ole lainkaan. Oivana bonuksena Soleinista saa myös rautaa ja B-vitamiineja, joten kokonaisuutena Soleinista saa mallikkaan perustan omalle ruokavaliolle!
Soleiinin tuotantoprosessi on muotoutunut erittäin tehokkaaksi pitkän kehitystyön ansiosta. Soleiinin valmistuksessa pyritään hyödyntämään hiilidioksidia ja fossiilivapaata energiaa, jolloin ympäristövaikutukset ovat pienimmät verrattuna kaikkiin kilpaileviin proteiininlähteisiin. Tuotantoprosessi on kymmenkertaisesti tehokkaampi kasvien yhteyttämiseen verrattuna ja teoriassa yhdestä ”siemenestä” voidaan kasvattaa ruokaa jatkuvalla prosessilla loputtomiin!
Kasvuajureita ovat erityisesti kuluttajakäyttäytymisen muutos, väestönkasvu, ilmastonmuutos ja geopolitiikka. Nykyaikana kuluttajat ottavat yhä enemmän huomioon ilmasto- ja ympäristötekijöitä valinnoissaan ja esimerkiksi lihan kulutukseen kohdistuu painetta vähentää sitä. Väestönkasvun puolestaan ennakoidaan kasvavan 10 miljardiin vuoteen 2050 mennessä, jolloin ravitsevan ruokavalion tarjoamiselle vaaditaan uusia ratkaisuja.
Ilmastonmuutos puolestaan aiheuttaa painetta metsittää maatalousmaata hiilinielujen kasvattamiseksi ja toisaalta perinteinen ruoantuotanto on keskeisin syy lajien sukupuutolle. Toisaalta ruoantuotannon omavaraisuuteen tullaan panostamaan tulevaisuudessa geopoliittisen syiden vuoksi – esimerkiksi globaalista soijantuotantosta vastaa yli 80 % kolme maata, jolloin pienikin kriisi vaikuttaisi proteiinin saatavuuteen tai hintaan.
Tuloskunto. Vielä tässä kohtaa Solar Foods on kaupallistamisen varhaisessa vaiheessa, joten liikevaihtoa ei vielä kerry. Tässä vaiheessa Solar Foodsilla on käytössä Vantaalla sijaitseva Factory 01 -koetehdas. Teollisen tuotannon Factory 02:n rakentamisen investointipäätös on ennakoitu tehtävän vuonna 2026 ja laitos olisi kaupallisessa tuotannossa vuonna 2028.
Viimeisimmällä puolivuotiskaudella Solar Foodsin tappio oli -5,7 miljoonaa euroa ja se kasvoi 42 % edellisvuoteen verrattuna. Lisääntyneisiin tappioihin vaikuttu aiemmin tehtyjen avustustuottojen jaksotuksen ja kehittämismenojen aktivoinnin uudelleen tarkastaminen.
Investoinnit olivat 4,5 miljoonaa euroa edellisvuoden 3,3 miljoonaan verrattuna ja rahavarat kohosivat 24,2 miljoonaan euroon edellisvuoden 16,7 miljoonaan verrattuna. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla Solar Foods saikin 8,8 miljoonaa euroa uutta pääomaa enimmäkseen uusilta osakkeenomistajilta.
Arvostus. Solar Foodsin arvostus on tässä kohtaa korkealle vedetty ottaen huomioon, että todellista suurempaa liikevaihtoa alkaa kertymään aikaisintaan vuonna 2028 Factory 02:n tuotannon lähtiessä käyntiin. Solar Foodsin EV/S-luku eli yritysarvo suhteessa liikevaihtoon ennakoidaan olevan vuosina 2025-2027 noin 38-66 välillä. Inderes on antanut Solar Foodsin osakkeelle vähennä-suosituksen 5,00 euron tavoitehinnalla.
Aiforia
Toinen loistava yhtiö parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025 -listalla on Aiforia – kyseessä on lääketieteen softafirma, mikä keskittyy patologian kuvien analysointiin tekoälyn siivittämänä. Tässä kohtaa Aiforian pilvipalvelupohjaista alustaa hyödyntää jo yli 5000 käyttäjää yli 50 maassa ja Aiforian ohjelmistojen avulla on jo analysoitu yli miljoona kuvaa ja saatu aikaan tuhansia tekoälymalleja.
Liiketoimintamalli. Aiforian artikkelin mukaan sen liiketoiminta rakentuu tekoälyyn pohjautuvien Saas-ohjelmistoratkaisujen sekä yksilöllisten asiantuntijapalveluiden tarjoamiseen tutkijoille ja patologeille. Käytännössä syväoppivat ohjelmistoratkaisut automatisoivat patologien rutiinitehtäviä ja tekevät diagnostiikan työstä sujuvampaa. Ne voivat nopeuttaa mm. uusien biomarkkereiden löytämistä tai uusien lääkkeiden markkinoille tuloa.
Aiforia toimii mallikkaasti skaalautuvalla liiketoimintamallilla, joka siis perustuu siis SaaSiin eli software as serviceen. Asiakkaiden maksut ovat sekä vuosi- että käyttöperusteisia ja vuosimaksu kattaa alustan käytön ja käyttöperusteiset maksut määräytyvät asiakkaan projektin tai analyysin monimutkaisuuden mukaan.
Erinomainen skaalautuvuus perustuu siihen, että kun alusta ja tekoälymallit on kehitetty, niitä voidaan myydä laajalti ilman ylimääräisiä kehityskuluja. Ulkoistetut pilvipalvelut mahdollistavat matalat investointikustannukset ja massiivisen kapasiteetin asiakkaiden kysyntään vastaamiseksi.
Tässä kohtaa Aiforian tuotteiden tarjonta jakautuu kliinisille ja prekliinisille markkinoille ohjelmistoratkaisuihin. Kliininen tuotevalikoima rakentuu tekoälyavusteisen diagnostiikan työkaluista, potilasnäytteiden älykkäästä visualisoinnista sekä automatisoiduista seulonta- ja raportointityökaluista. Näiden digitaalisten työkalujen avulla autetaan patologeja diagnosoimaan useita maailman yleisimpiä syöpiä, kuten rinta- keuhko- ja eturauhassyöpää.
Prekliiset tuotteet suuntautuvat puolestaan esim. lääkeyhtiöiden, akateemisten laitosten ja koulutuksen prekliiniseen tutkimuskäyttöön. Aiforia Createn avulla loppukäyttäjät voivat luoda omia tekoälymalleja mihin tahansa kuva-analyysisovellukseen kätevästi vain kommentoimalla kuvia. Koodausta tai erityistä laitteistoa ei tarvita, sillä tämä pilvipohjainen palvelu on optimoitu alan asiantuntijoille.
Aiforia Createn avittamana on luotu yli 400 tekoälymallia prekliiniseen tutkimukseen esimerkiksi rintasyövästä, Parkinsonin taudista, elinsiirroista, maksasairauksista ja tulehduksellisista suolistosairauksista.
Aiforian kasvuajurit. Merkittäviä kasvumahdollisuuksia Aiforialle tarjoavat Aiforian artikkelin mukaan tulevaisuudessa erityisesti tautien lisääntyminen, patologipula ja digitalisointi.
Tautien, kuten syöpien lisääntyminen, väestön ikääntyminen ja kroonisten sairauksien määrän kasvu nostavat patologisen analyysin kysyntää, koska analysoitavia näytteitä on enemmän. Esimerkiksi syöpien yleisyyden ennakoidaan nousevan 47 prosentilla vuosien 2020 ja 2040 välillä samaan aikaan kun yli 65-vuotiaiden osuuden odotetaan nousevan 9 prosentista vuonna 2020 noin 16 prosenttiin vuonna 2050 globaalisti.
Patologipulaa on jo huomattu tietyillä lääketieteen aloilla ja tämä liitettynä näytteiden kasvavaan määrään saattaa johtaa patologien ylityöllistymiseen. Esimerkiksi Isossa-Britanniassa jo vuonna 2018 tehdyssä tutkimuksessa 97 prosenttia histopatologian instituutioista kertoi törmänneensä tietynasteisiin henkilöresurssien puutteeseen.
Digitaalinen patologia kasvaa huomattavasti, kun näytteitä digitaaliksi kuviksi muuntavia mikroskooppiskannereita hyödynnetään yhä useammin. Näin laboratoriot pystyvät ottamaan tekoälyn käyttöön. Digitalisaatioasteen ennakoidaan nousevan ja saavuttavan 36 prosenttia vuonna 2027.
Tuloskunto. Aiforia on vielä varhaisessa kasvuvaiheessa, joten liikevaihto ei vielä ole kovin suurta. Nyt viimeisimmässä puolivuotisraportissa liikevaihto oli noin 1,4 miljoonaa euroa ja se kohosi 43 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Puolestaan liiketappio eli EBIT oli noin 6,1 miljoonaa euroa ja tulos kohosi 5 % vuodentakaisesta raportista. Positiivista oli nettovelan väheneminen noin 11,1 miljoonaan euroon edellisvuoden 14,1 miljoonasta eurosta.
Toukokuussa 2024 Aiforia toteutti instituutioille ja ammattimaisille sijoittajille suunnatun noin 2,8 miljoonan uuden osakkeen osakeannin kerätän sillä noin 10 miljoonan euron bruttovarat. Käytännössä tämä heikensi tavallisten Auforian osakkeenomistajien osakkeiden arvoa, mutta toisaalta osakeanti vähensi velkataakkaa ja mahdollistaa kasvun rakentamisen.
Arvostus. Tässä kohtaa Auforiaa saisi salkkuun suhteellisen huokeasti – sen EV/S-luku eli yritysarvo suhteessa liikevaihtoon on nyt 2024 ennusteella noin 29 ja sen ennakoidaan laskevan vuoden 2027 ennusteessa jo 7:n lukemiin. Indereksen mukaan Auforian liikevaihdon ennakoidaan nousevan seuraavina vuosina yli 70 % vuosittain, mutta riskiä nostaa kasvun kulmakertoimen epävarmuus, joka vaikuttaa kassan riittävyyteen. Parhaillaan Aiforian osakkeen hinta 3,64 euroa ja Inderes on antanut osakkeelle lisää-suosituksen 4,60 euroon.
Merus Power
Kolmas kova firma parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025 -listalla on Merus Power – kyseinen yritys suunnittelee, valmistaa ja myy innovatiivisia sähkövarastoja, sähkönlaaturatkaisuja ja palveluita. Merus Power on mukana todellisessa kasvubisneksessä; ilmastonmuutoksen ja uusiutuvan energian käytön lisääntymisen myötä sen tuotteille ja palveluille löytyy vuosi vuodelta enemmän kysyntää!
Liiketoiminta. Merus Powerin liiketoiminta jakaantuu kolmeen suurempaan osioon; sähkövarastoihin ja uusiutuvan energia integraatioihin, sähkönlaaturatkaisuihin ja palveluihin.
Merus Powerin sähkövarastot ovat Merus Powerin artikkelin mukaan modulaarisia järjestelmiä, jotka mahdollistavat sähkön varastoimisen ja jakamisen. Olennaista on sähkövarastojen skaalautuva teknologia ja modulaarinen rakenne, jolloin ratkaisut voidaan kätevästi räätälöidä asiakkaiden yksilöllisten sähkövaatimusten mukaisesti.
Asiakkaat hyötyvät sähkövarastoista monipuolisesti; ne tuovat mm. liikevaihtoa taajuuden säätömarkkinasta, energian kokonaiskustannukset alenevat, sähköverkkoon kytkeyminen mahdollistuu, ja sähköverkon vakaus kohenee.
Puolestaan sähkönlaaturatkaisujen puolella Merus Powerin artikkelin mukaan tarkoituksena on kohentaa asiakkaiden sähkönlaatua, vähentää häiriöitä ja lisätä prosessien toimintavarmuutta. Merus Powerin sähkönlaaturatkaisut koostuvat aktiivisuodattimista ja -kompensaattoreista, jotka suodattavat sähköverkoissa tapahtuvia häiriöitä, mitkä johtuvat esimerkiksi taajuusmuuttajista, energiansäästölampuista ja tietokoneista.
Merus Powerin mukaan sen palvelut koostuvat erityisesti kausi- ja ennakkohuollon palveluista sekä ylläpitosopimuksesta. Palveluliiketoiminnasta on saatavilla parempaa katetta muihin liiketoiminta-alueisiin verrattuna, joten Merus Power tavoitteleekin kasvattavansa palveluiden osuutta liikevaihdostaan huomattavasti.
Strategia. Merus Powerin artikkelin mukaan sen visiona on olla merkittävä sähköverkkoratkaisujen valmistaja pohjoismaissa ja haluttu toimittaja globaaleilla sähkövarasto- ja sähkönlaatumarkkinoilla. Seuraavat asiat ovat Merus Powerin strategian kulmakiviä:
- Skaalautuva tuoteportfolio – Merus Powerin käyttämää teknologiaa voidaan hyödyntää sekä sähkövarastoissa, sähkönlaaturatkaisuissa että uusissa tuotteissa.
- Monikanavainen myyntistrategia: Käytössä on myyntikanavina suoramyynti, jälleenmyyjät, järjestelmäintegraattorit ja alkuperäiset laitevalmistajat.
- Sähkövarastojen kasvu Euroopassa: Merus Power haluaa profiloitua sähkövarastomarkkinoilla järjestelmätoimittajana.
- Sähkönlaaturatkaisujen lokaali ja globaali läsnäolo: Tavoitteena on keskittyä sähkönlaatumarkkinoilla tuotteiden kannattavuuden optimointiin ja kustannustehokkaiden uusien ratkaisujen toimittamiseen.
- Palveluiden osuuden kasvattaminen: Tavoitteena on kasvattaa palveluiden osuutta liikevaihdosta tarjoamalla älykkäitä IoT-palveluita (Internet of Things).
Tuloskunto. Viimeisen puolivuosikatsauksen luvut olivat Merus Powerilla kehnohkoja; sekä liikevaihto että tulos olivat laskusuunnassa. Liikevaihto oli nyt 6,7 miljoonaa euroa ja se laski edellisvuodesta huimat 51 %. Liiketulos oli puolestaan -4,0 miljoonaa euroa tappiolla verrattuna vertailukauden -0,4 miljoonaan euroon. Positiivista oli kuitenkin uusien tilausten vyöry: niiden arvo oli nyt 39,7 miljoonaa euroa – kasvua edellisvuoteen tuli 61,3 %.
Liikevaihto oli vaisua, koska uudet tilaukset painottuivat katsauskauden loppupuolelle. Merus Power ennakoi kuitenkin koko vuoden liikevaihdon kasvavan ja kasvu muodostuu sähkövarastojen ja raskaan teollisuuden sähkönlaaturatkaisujen toimituksista. Käyttökatetta puolestaan rasittivat hankkeiden viivästyminen ja kasvupanostukset esimerkiksi henkilöstön lisäämiseen sekä tuotekehitykseen.
Arvostus. Nykyinen arvostus on Merus Powerilla tyyriimmän puoleinen, mutta ennakoitu kasvu saattaa silti tehdä tästä kasvuosakkeesta oivan sijoituksen. Merus Powerin EV/EBITDA-luku (yritysarvon ja käyttökatteen suhde) on ensi vuoden ennusteissa noin 26,5 ja se laskisi vuoden 2027 ennusteissa jo 8,4:n lukemaan. Inderesin mukaan arvostusta ei voi pitää edullisena projektivetoiselle liiketoiminnalla, mutta kannattavuuden vahvistaminen vuonna 2025 voisi alentaa epävarmuutta jo kohottaa osakkeen potentiaalia.
Parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025
Parhaat kasvuosakkeet Helsingin pörssissä 2025 koostuvat siis ruoantuotannon mullistaja Solar Foodsista, lääkealan digitalisoija Aiforiasta sekä skaalautuvien sähköratkaisujen Merus Powerista. Kaikki nämä firmat ovat vielä voimakkaassa kasvuvaiheessa, jolloin tehdään huomattavia investointeja osaamiseen ja tuotannon kasvattamiseen. Kasvunäkymät ovat näillä yrityksillä sijoittajia houkuttelevia, sillä monet megatrendit ikääntymisestä ilmastonmuutokseen ja digitalisaatiosta tekoälyyn tukevat niiden liiketoimintaa. Toisaalta myös riskejä löytyy jokaiselta esimerkiksi rahoituksen riittävyyden, tuotteiden kilpailukyvyn ja laadukkaan työvoiman löytämisen suhteen.
Mitä ajattelet näistä Hesulin kasvuosakkeista; löytyisikö niistä joku sinunkin kasvusalkkuusi? Laita kommenttia peliin, lukijani!